ФРС и Центральные банки по всему миру теряют миллиарды

2 минуты на чтение 107 человек

Реклама

Реклама

Рынок облигаций переживает худшую распродажу за последнее поколение, вызванную высокой инфляцией и агрессивным повышением процентных ставок, которое проводят Центральные банки.

Падение стоимости ценных бумаг, в свою очередь, означает убытки по огромным активам, которые ФРС и другие учреждения накопили в ходе «спасательных» операций в последние годы.

Повышение ставок также связано с тем, что регуляторы выплачивают больше процентов по резервам, которые коммерческие банки размещают у них. Это привело ФРС к операционным убыткам, создав дыру, которую в конечном итоге необходимо будет заполнить за счет продажи долговых обязательств.

Таким образом становится понятно, что центральные регуляторы больше не вносят значительный вклад в государственные доходы. По данным Amherst Pierpont Securities LLC, Казначейство США увидит «потрясающий скачок»: от получения около 100 млрд долларов в прошлом году от ФРС до убытков в 80 млрд долларов к концу года.

Такие проблемы угрожают разжечь критику программ покупки активов, предпринятых для спасения рынков и экономики, когда началась эпидемия Covid-19 в 2020 году. Учитывая текущий всплеск инфляции, это может вызвать призывы обуздать полномочия лиц, определяющих денежно-кредитную политику, или ограничить шаги, которые они могут предпринять в случае следующего кризиса.

«Проблема Центральных банков заключается не в убытках как таковых — их всегда можно рекапитализировать, — а в политической негативной реакции, с которой регуляторы, вероятно, будут все чаще сталкиваться», — сказал Джером Хегели, главный экономист Swiss Re, ранее работавший в ЦБ Швейцарии.

Денежные переводы от ФРС Министерству финансов США достигли отрицательной отметки в 5,3 млрд долларов по состоянию на 19 октября, что резко контрастирует с положительными цифрами, наблюдавшимися совсем недавно, в конце августа. Это означает, что предполагается долговая расписка, которая будет погашена за счет любого будущего дохода.

Однако, как сказал Сет Карпентер, главный глобальный экономист Morgan Stanley и бывший сотрудник Министерства финансов США: «Убытки не окажут существенного влияния на способность банков проводить денежно-кредитную политику в ближайшем будущем».

Читайте больше новостей здесь