Акции Amazon выросли на 15% на фоне рекордного роста AWS, Apple подешевел на 7,4%

Торги в Нью-Йорке в пятницу, 31 июля 2026 года, завершили один из самых турбулентных месяцев года на оптимистичной ноте: акции Amazon подскочили сразу на 15,3% после сильной квартальной отчётности, потянув за собой широкий круг бумаг, связанных с искусственным интеллектом. Индекс S&P 500 закрылся ростом на 0,7%, а технологический Nasdaq 100 прибавил 0,6%, хотя в плюсе завершили день лишь четыре из 11 секторов индекса — лидерами стали потребительский и коммуникационный сектора. Оптимизм вокруг Amazon перекрыл тревогу вокруг Apple, бумаги которой рухнули на 7,4% из-за слабого прогноза, связанного с дефицитом компонентов. Параллельно на рынке облигаций, сырья и криптовалют разворачивались собственные драмы — от роста доходности казначейских бумаг до многомиллиардных убытков публичных крипто-компаний.

Акции Amazon и Microsoft: как отчётность перевернула рынок технологий

Внимание инвесторов было приковано к операционным результатам Amazon за второй квартал. Совокупная выручка компании составила ≈$200,6 млрд — на 20% выше показателя годичной давности в постоянных валютных курсах, а операционная маржа выросла до 13,7% против 11,4% годом ранее. Главным драйвером стал облачный сегмент AWS: его выручка подскочила на 37% — максимальный темп с 2021 года. Компания также повысила прогноз капитальных расходов на 2026 год примерно до $220 млрд, хотя рост инвестиций временно увёл свободный денежный поток в отрицательную зону. Индекс волатильности VIX при этом держался в районе 16,11 пункта, а полупроводниковый индекс Philadelphia SOX прибавил скромные 0,1% — признак смешанных настроений внутри технологического сектора.

Аналитик Bernstein Марк Шмулик охарактеризовал результаты Amazon как «повторение истории Microsoft», отметив, что инвесторам, которым понравился вчерашний отчёт Microsoft, наверняка понравится и этот. Речь идёт о рекордном скачке акций Microsoft на 15,5% днём ранее, в четверг, 30 июля — крупнейшем однодневном приросте капитализации компании почти за 18 лет, добавившем к её рыночной стоимости порядка $450 млрд. Аналитик Susquehanna Шиам Патил выразил оптимизм по поводу способности Amazon показать высокую отдачу на вложенный капитал, поскольку, по его словам, рост выручки начинает опережать рост капитальных затрат.

Как видно на инфографике, реакция инвесторов на отчётность трёх крупнейших технологических компаний оказалась диаметрально противоположной: если Amazon и Microsoft вознаграждались за ускорение роста облачных сегментов, то Apple столкнулась с ростом опасений по поводу производственных ограничений.

Apple теряет $475 млрд капитализации на фоне слабого прогноза

Оптимизм вокруг Amazon перекрыл тревогу вокруг Apple: акции компании обвалились на 7,4% — самое сильное дневное падение с апреля 2025 года. Причиной стал слабый прогноз продаж, вызванный дефицитом компонентов: перебои в производственных цепочках, судя по всему, наносят отрасли больший урон, чем закладывали аналитики. Падение капитализации Apple по итогам сессии превысило $475 млрд. Контраст на рынке технологий получился показательным: одни компании выигрывают от бума искусственного интеллекта, другие — несут его побочные издержки. Похожая поляризация проявилась и в смежных секторах:

• энергетический сектор — ExxonMobil и Chevron нарастили прибыль на фоне подорожавшей из-за конфликта вокруг Ирана нефти;
• производители памяти и оборудования — Sandisk, Micron Technology и Applied Materials;
• «неоклауды» — облачные ИИ-провайдеры вроде CoreWeave, получающие выгоду от роста спроса на вычислительные мощности.

Эти сектора стали главными бенефициарами сессии, тогда как просадка Apple ограничила общий рост S&P 500 до умеренных 0,7%.

Доходность облигаций растёт, ФРС сохраняет осторожность

Доходность 10-летних казначейских облигаций США выросла примерно на 3 базисных пункта, до 4,71% годовых, — инвесторы вновь переключили внимание на инфляционные риски. Президент Федерального резервного банка Далласа Лори Логан предупредила, что «инфляция, вероятно, продолжит держаться выше целевого уровня до непредвиденного шока», если центробанк не предпримет дополнительных шагов. Главный инвестиционный стратег Edelman Financial Engines Кэти Клингенсмит отметила, что инвесторы сейчас закладывают в котировки обнадёживающую динамику прибылей компаний, считая её более значимым фактором, чем уже хорошо изученный сценарий более высоких реальных и номинальных ставок.

Дополнительным поводом для беспокойства стали данные по индексу издержек на оплату труда за второй квартал — показатель, отслеживающий динамику зарплат и льгот, вырос на 0,9%, превысив ожидания рынка. Экономист Bank of America Шрути Мишра, комментируя вышедшие в четверг данные по ВВП за второй квартал, отметила, что «базовый импульс экономики остаётся сильным», а расходы демонстрируют широкое повышение по дискреционным товарам и услугам — по её словам, это должно убедить инвесторов, что замедление трат в первом квартале было связано с погодным фактором.

Нефть и золото реагируют на конфликт вокруг Ирана

Геополитическая напряжённость продолжает определять динамику сырьевых рынков. Президент США Дональд Трамп заявил, что теряет уверенность в иранских переговорщиках на фоне продолжающихся вооружённых столкновений на Ближнем Востоке. Нефть марки WTI закрыла пятничную сессию ростом немногим менее чем на 1%, до $81,49 за баррель, а глобальный бенчмарк Brent прибавил свыше 1%, до $87,93. Ситуация вокруг Ормузского пролива остаётся напряжённой: часть танкеров сообщала об изменении маршрута, хотя поставки нефти в целом продолжаются. На этом фоне по-разному вели себя и защитные активы:

Золото подешевело почти на 1,5% за сессию: рост доходностей облигаций и ожидания дальнейшего ужесточения политики ФРС временно снизили привлекательность защитного актива, несмотря на сохраняющиеся геополитические риски.

Крипторынок: Coinbase и Strategy отчитались об убытках

Не лучшим образом отчётный сезон сложился и для криптовалютного сегмента рынка. Биржа Coinbase Global зафиксировала выручку в размере $1,22 млрд — почти на $150 млн, или 11%, ниже консенсус-прогноза аналитиков, а чистый убыток по GAAP составил $359,5 млн, или $1,36 на акцию. Основная причина — охлаждение торговой активности: совокупная капитализация биткоина за квартал заметно снизилась, а объёмы спотовой торговли на рынке упали на 25%. Акции COIN после публикации отчёта потеряли на постмаркете около 6%, опустившись к отметке ≈$153. Гендиректор Coinbase Брайан Армстронг подчеркнул в комментарии к отчёту, что компания «больше не является ставкой исключительно на курс биткоина», указав на диверсификацию доходов: доля выручки от подписок и сервисов достигла рекордных 48% чистой выручки против 29% двумя годами ранее.

Ещё более резкий удар пришёлся на Strategy Inc (бывшую MicroStrategy) — крупнейшего корпоративного держателя биткоина. Компания зафиксировала чистый убыток в размере $8,22 млрд за квартал против прибыли в $10,02 млрд годом ранее — разворот почти на $18,2 млрд объясняется нереализованной переоценкой биткоин-портфеля на $8,32 млрд по правилам учёта справедливой стоимости.

На конец июня Strategy держала на балансе около 846 000 BTC при средней цене приобретения ≈$75 500 за монету; впоследствии, после продажи части монет для выплаты дивидендов по привилегированным акциям, портфель сократился примерно до 843 775 BTC. Совокупная рыночная стоимость этого портфеля (≈$54,8 млрд) впервые в истории компании опустилась ниже цены его покупки (≈$63,7 млрд). Чтобы профинансировать дивиденды, Strategy впервые за четыре года продала часть биткоинов — 3 588 монет на сумму ≈$218 млн.

Разница в реакции инвесторов показательна: убыток Strategy почти полностью бумажный и связан с бухгалтерской переоценкой, тогда как проблемы Coinbase отражают реальное снижение торговой активности на рынке — именно поэтому акции MSTR даже подросли, тогда как COIN оказались под давлением. Сам биткоин к 1 августа торговался в районе ≈$62 900–63 000, потеряв за сутки около 2,7–3%, при капитализации ≈$1,26 трлн.

Другие события недели и прогноз для рынков

На периферии главных новостей остались ещё несколько сюжетов, способных повлиять на рынки в ближайшие недели. Китайская Moonshot, по имеющимся данным, заключила соглашение с Alibaba Group Holding об использовании порядка 20 000 чипов Nvidia предыдущего поколения линейки Hopper для наращивания вычислительных мощностей. Акции SpaceX накануне первой публичной квартальной отчётности упали на 3,4%, обновив минимум с момента начала торгов: короткие продавцы наращивают позиции в преддверии разблокировки сотен миллионов ранее заблокированных акций. Сезон корпоративной отчётности в целом проходит рекордными темпами: из 291 компании индекса S&P 500, уже отчитавшейся за квартал, 86% превысили прогнозы аналитиков — лучший показатель за пять лет.

Дальнейшая динамика рынков, вероятно, будет определяться балансом между продолжающимся ралли ИИ-компаний и ужесточением денежно-кредитной политики. Если хайпскейлеры продолжат демонстрировать ускоряющийся рост облачной выручки, широкий рынок акций может пройти период повышенной доходности облигаций относительно безболезненно. Но сочетание дорогой нефти, повышенных ставок и охлаждения криптовалютного рынка оставляет пространство для волатильности уже в августе — не случайно инвесторы закладывают повышенную вероятность резких движений вплоть до следующего заседания ФРС.