Запущен первый в мире ETP на золото и BTC

4 минуты на чтение 574 человека

Реклама

Реклама

В Европе запущен первый в истории ETP, сочетающий BTC и золото. Этот биржевой продукт обеспечивает долгосрочную доходность и защиту от инфляции посредством одновременного инвестирования в криптовалюту и банковский металл.

Новый ETP призван объединить «лучшее из старого и нового мира финансов». Золото обеспечивает хеджирование инвестпортфеля, а BTC нацелен на получение высокой доходности.
Речь идет о физически обеспеченном биржевом продукте 21Shares ByteTree BOLD ETP (тикер BOLD). Его разработали швейцарский поставщик криптовалютных ETP 21Shares и британский поставщик альтернативных инвестиций ByteTree Asset Management.

Золото принято использовать для защиты инвестпортфеля от высокой инфляции. BTC воспринимают в качестве цифрового аналога банковского металла. Для инвесторов биткойн представляет собой отдельный класс активов, который применяют в роли основного средства сбережения.

В период растущей структурной инфляции и высоких геополитических рисков этот биржевой продукт может стать важным инструментом диверсификации рисков.
Золото менее волатильный актив. По этой причине ему был присвоен более значительный вес, который составил 81,5%. Доля BTC — 18,5%. ETP работает по принципу ежемесячной перебалансировки обоих активов. Такой подход позволяет более качественно управлять рисками и повышать доходность этого биржевого продукта.

Многие инвесторы до сих пор не уверены в пригодности BTC для использования его в качестве защиты от инфляции. Прежде всего это связано с наличием отрицательной корреляции между криптовалютой и золотом.

Ее 50-дневный показатель сейчас держится на отметке -0,4. Это самое низкое значение с 2018 года. Шкала показателя может колебаться в диапазоне от -1 до 1. При этом 1 указывает на то, что активы движутся максимально синхронно. -1 говорит о предельно разнонаправленной динамике.

Джеймс Сейффарт из Bloomberg Intelligence считает, что золото и BTC являются взаимодополняющими активами. Они не выступают в роли заменителя друг друга. В перспективе BTC, возможно, будет демонстрировать динамику, схожую с поведением биржевого золота. Однако в настоящий момент криптовалюта по-прежнему находится в категории рискованных активов.

ETP, объединяющий BTC и золото, появился на рынке впервые. При этом концепция капитализации этих двух активов не нова. В 2020 году в Лихтенштейне был зарегистрирован небольшой паевой фонд открытого типа под названием Incrementum Digital & Physical Gold Fund. Он занимался распределением инвестиций между криптовалютами и золотом. Суммарная стоимость его активов составляет 21 миллион долларов.

В США ажиотаж вокруг ETP, связанных с BTC, достиг пика к концу 2021 года, когда был запущен первый в стране ETF, связанный с криптовалютой — ETF ProShares Bitcoin Strategy (BITO). Это второй в истории подобный ETF.

В настоящее время Комиссия по ценным бумагам и биржам США неоднократно отвергала идею физически обеспеченного биткойн-ETF.

Читайте больше интересного здесь