5 минут на чтение 10 человек

Реклама

Реклама

Цены на золото остаются под влиянием ожиданий решения ФРС и ситуации на Ближнем Востоке

Цены на золото во вторник перешли к снижению, поскольку участники рынка заняли выжидательную позицию перед очередным решением Федеральной резервной системы США по процентной ставке. Дополнительное влияние на котировки оказывает снижение геополитической напряженности после сообщений о возобновлении переговоров между США и Ираном. Несмотря на коррекцию, стоимость драгоценного металла продолжает удерживаться выше важного технического уровня около $4 000 за тройскую унцию, что свидетельствует о сохраняющемся интересе инвесторов к защитным активам.

Цены на золото снижаются перед заседанием ФРС

Главным событием для мировых сырьевых и финансовых рынков на этой неделе остается заседание Федеральной резервной системы США. До публикации решения инвесторы предпочитают сокращать часть длинных позиций по золоту, одновременно оценивая вероятность дальнейшего ужесточения денежно-кредитной политики.

По состоянию на 10:14 (UTC+3) спотовое золото XAU/USD торговалось по $4 049,10 за тройскую унцию, теряя 0,68% за день. Серебро также двигалось вниз: котировки XAG/USD снизились до $57,3510 за унцию, что соответствует падению на 1,82%.

Одновременно индекс Bloomberg Dollar Spot Index демонстрировал умеренный рост, отражая укрепление американской валюты. Для рынка драгоценных металлов это традиционно становится дополнительным фактором сдерживания, поскольку более сильный доллар повышает стоимость золота для покупателей, использующих другие валюты.

Что сейчас определяет настроение рынка?

• Ожидание итогов заседания ФРС.
• Укрепление доллара США.
• Изменение доходности американских государственных облигаций.
• Снижение краткосрочных геополитических рисков.
• Фиксация части прибыли после предыдущих колебаний рынка.

Схема коррекции цен на золото

• Ожидание решения ФРС → укрепление доллара → рост доходности облигаций → снижение привлекательности золота → коррекция котировок.

Пока инвесторы избегают крупных сделок, рынок остается чувствительным практически к любым заявлениям представителей Федрезерва и новым макроэкономическим данным из США.

Почему ожидания по ставке ФРС оказывают влияние на рынок золота?

Ключевым фактором для рынка остается неопределенность вокруг дальнейших действий американского регулятора. По данным рынка процентных свопов, вероятность повышения базовой ставки сразу на 0,25 процентного пункта оценивается примерно в 40%, что считается необычно высоким уровнем неопределенности непосредственно перед заседанием ФРС.

По информации агентства Bloomberg, аналитики Citadel Securities ожидают, что американский регулятор все же может пойти на повышение ставки. По их мнению, такой шаг позволит председателю ФРС Кевину Уоршу подтвердить приверженность борьбе с инфляцией на фоне сохраняющихся рисков роста цен, связанных с недавним подорожанием энергоносителей.

Стратег Oversea-Chinese Banking Corp. Кристофер Вонг отмечает, что даже если ФРС сохранит ставку без изменений, жесткая риторика руководства американского центробанка или прямой сигнал о готовности к дальнейшему ужесточению политики способны поддержать реальные доходности облигаций и курс доллара. В такой ситуации потенциал восстановления цен на золото может оставаться ограниченным даже без непосредственного повышения ставки.

Именно поэтому внимание инвесторов сосредоточено не только на самом решении ФРС, но и на комментариях регулятора относительно дальнейшей траектории денежно-кредитной политики. Для рынка драгоценных металлов они могут оказаться не менее важными, чем изменение процентной ставки как таковое.

Как переговоры между США и Ираном меняют ситуацию на рынке золота?

Помимо ожиданий решения ФРС, участники рынка внимательно следят за развитием событий на Ближнем Востоке. В последние дни геополитическая напряженность несколько снизилась после заявлений президента США Дональда Трампа о возобновлении переговоров с Ираном. По его словам, стороны вновь обсуждают возможность урегулирования конфликта, который продолжается уже около пяти месяцев, а вероятность достижения соглашения остается высокой, хотя риск новой эскалации полностью не исчез.

Для рынка драгоценных металлов подобные новости имеют особое значение. В периоды усиления геополитических рисков инвесторы традиционно увеличивают вложения в защитные активы, включая золото. Если же вероятность деэскалации возрастает, часть капитала возвращается в более рискованные классы активов, что ограничивает спрос на драгоценный металл.

Несмотря на улучшение геополитического фона, инвесторы пока не готовы полностью отказаться от защитных инструментов. Переговорный процесс остается хрупким, а любые сообщения о его срыве способны быстро вернуть на рынок повышенную волатильность.

Почему инвесторы продолжают покупать золото несмотря на коррекцию?

Хотя с начала вооруженного конфликта между США и Ираном стоимость золота снизилась почти на четверть, рынок пока не демонстрирует признаков масштабного выхода инвесторов из этого актива. Напротив, область около $4 000 за тройскую унцию продолжает выступать важным уровнем поддержки.

По данным Bloomberg, с конца июня биржевые фонды, обеспеченные физическим золотом (ETF), увеличивали свои запасы пять торговых сессий подряд. Это стало самой продолжительной серией чистого притока средств с мая и свидетельствует о сохранении долгосрочного инвестиционного интереса к драгоценному металлу.

Что поддерживает рынок золота?

• Покупки металла во время снижения котировок.
• Сохранение сильного технического уровня около $4 000 за унцию.
• Стабильный приток капитала в золотые ETF.
• Сохраняющаяся неопределенность вокруг решений ФРС.
• Риск нового обострения геополитической ситуации.

Схема для инвесторов на рынке золота

• Снижение цены → покупки на коррекции → рост вложений в ETF → поддержка уровня $4 000 → стабилизация рынка.

В то же время аналитики Shenzhen Zhishui Investment Management обращают внимание, что последние попытки восстановления пока выглядят недостаточно убедительными. По их оценке, восходящее движение остается слабым, а покупатели действуют осторожно, ожидая новых ориентиров после заседания американского центробанка.

Что будет определять дальнейшее движение XAU/USD?

В ближайшие дни направление рынка драгоценных металлов во многом будет зависеть сразу от нескольких факторов, каждый из которых способен заметно изменить ожидания инвесторов. В центре внимания остается решение Федеральной резервной системы США. Не менее важными окажутся сопроводительные комментарии председателя ФРС Кевина Уорша, поскольку именно они позволят рынку оценить вероятность дальнейшего ужесточения денежно-кредитной политики. Если регулятор сохранит жесткую риторику, это может поддержать курс доллара и доходность казначейских облигаций, что традиционно ограничивает потенциал роста золота.

Одновременно инвесторы продолжат следить за развитием переговоров между США и Ираном. Любые признаки устойчивого дипломатического прогресса способны уменьшить интерес к защитным активам, тогда как ухудшение ситуации, напротив, может вернуть дополнительный спрос на золото.

Ключевые ориентиры для рынка

• решение ФРС по процентной ставке;
• комментарии руководства американского регулятора;
• динамика доходности казначейских облигаций США;
• дальнейшее движение индекса доллара;
• развитие переговоров между США и Ираном.

Рыночная последовательность

• Решение ФРС → реакция доллара → изменение доходности облигаций → изменение спроса на золото → дальнейшее движение XAU/USD.

На момент публикации статьи рынок остается в режиме ожидания. С одной стороны, ожидания возможного повышения ставки продолжают ограничивать восстановление котировок. С другой — устойчивый спрос на золото во время снижения и сохранение цены выше отметки $4 000 за унцию свидетельствуют о том, что долгосрочный интерес инвесторов к защитным активам пока сохраняется. Именно сочетание денежно-кредитной политики США и дальнейшего развития геополитической ситуации станет главным фактором для рынка золота в ближайшие дни.

Больше новостей здесь.