AUD укрепляется к трёхлетнему максимуму

7 минут на чтение 165 человек

Реклама

Реклама

AUD приблизился к трёхлетнему максимуму на фоне роста доходностей гособлигаций

Австралийский доллар укрепляется и вплотную приблизился к максимумам за последние три года, получая поддержку от жёсткой риторики Резервного банка Австралии (RBA), роста доходностей гособлигаций и ослабления доверия к доллару США. На фоне глобальной рыночной неопределённости валюта Австралии всё чаще рассматривается инвесторами как высокодоходная защитная альтернатива, что усиливает приток капитала в австралийские активы.

По состоянию на 27 января 2026 года курс австралийского доллара торгуется вблизи 0,69 доллара США, прибавив около 4% с начала года, что делает его одной из самых сильных валют среди стран G10.

Австралийский доллар и фактор процентных ставок

Одним из ключевых драйверов укрепления австралийского доллара остаётся политика Резервного банка Австралии. Участники рынка всё активнее закладывают в котировки вероятность повышения ключевой ставки уже в феврале, что резко контрастирует с ожиданиями смягчения политики в ряде других развитых экономик.

После публикации сильных данных по рынку труда за декабрь:

• занятость выросла выше консенсус-прогноза,
• уровень безработицы остался стабилен,
• давление на инфляцию сохраняется.

Денежный рынок сейчас оценивает вероятность повышения ставки RBA в феврале примерно в 60%, тогда как ранее она не превышала 30%. Это усилило спрос на австралийские облигации и валюту.

Рост доходностей и привлекательность австралийских облигаций

Австралийские государственные облигации предлагают одни из самых высоких доходностей среди развитых стран, что делает их особенно привлекательными в условиях глобальной турбулентности.

По данным рынка на текущий момент:

Расширение дифференциала доходностей между США и Австралией стало дополнительной поддержкой для австралийского доллара. Инвесторы активно используют стратегию carry trade, перераспределяя капитал в пользу австралийских активов. Также стоит отметить, что именно устойчивый приток средств в долговой рынок снижает чувствительность валюты к краткосрочным всплескам глобального риска.

Ослабление доллара США и геополитический фон

Позиции австралийского доллара также усиливаются за счёт слабости американской валюты. На доллар США давят сразу несколько факторов:

• риск торговых споров и тарифных ограничений,
• опасения по поводу очередной приостановки работы правительства США,
• обсуждения возможной совместной интервенции США и Японии для поддержки иены.

На этом фоне часть инвесторов снижает долларовую экспозицию, предпочитая валюты с устойчивыми макроэкономическими показателями. Австралийский доллар выигрывает от этой ротации, особенно с учётом высокого кредитного рейтинга страны и сбалансированных государственных финансов. Стратеги отмечают, что в текущих условиях австралийская валюта начинает выполнять роль «высокодоходного защитного актива», что нетипично для валют сырьевых экономик.

Инфляция, макроданные и ожидания рынка

В центре внимания инвесторов на этой неделе находятся данные по инфляции в Австралии. Согласно консенсус-прогнозу, базовый индекс потребительских цен вырос примерно на 3,3% в годовом выражении, что превышает целевой диапазон RBA 2–3%.

Это усиливает аргументы в пользу дальнейшего ужесточения денежно-кредитной политики. Аналитики крупных банков отмечают, что сочетание:

• устойчивой инфляции,
• сильного рынка труда,
• роста цен на металлы и сырьё

объясняет, почему австралийский доллар демонстрирует устойчивость даже на фоне геополитических и торговых рисков.

Снижение зависимости от фондового рынка

Интересной особенностью текущего движения стало ослабление корреляции австралийского доллара с динамикой мировых фондовых рынков. По данным рыночной статистики, 30-дневная обратная корреляция с индексами волатильности снизилась до минимума с октября.

Это указывает на то, что валютный рынок всё больше ориентируется на фундаментальные факторы:

• платёжный баланс,
• фискальную устойчивость,
• дифференциал ставок.

После таблицы важно подчеркнуть, что подобная «декуплинга» повышает привлекательность валюты для долгосрочных инвесторов.

Техническая картина и прогнозы по AUD

С технической точки зрения рынок также выглядит благоприятно для продолжения роста. Анализ уровней коррекции Фибоначчи указывает на ограниченные сопротивления вплоть до 0,70 доллара США, тогда как ключевая зона поддержки формируется в районе 0,67.

Опционный рынок закладывает более 70% вероятности достижения отметки 0,70 к концу марта. Большинство стратегов сходятся во мнении, что при отсутствии внешних шоков австралийский доллар сохраняет естественный уклон к укреплению.

В среднесрочной перспективе аналитики допускают закрепление курса в диапазоне 0,69–0,70, при этом риски смещены в сторону дальнейшего роста, особенно если ожидания по ставке RBA будут полностью заложены в цены.

Больше новостей здесь.