8 минут на чтение 229 человек

Реклама

Реклама

Рынок лития в Китае — скачок до 95 200 юаней за тонну и новые ориентиры от Ganfeng для аккумуляторной цепочки

В понедельник, 17 ноября 2025 года, на китайском рынке лития произошёл резкий переполох: основной контракт на литий-карбонат на Гуанчжоуская фьючерсная биржа (Guangzhou Futures Exchange, GFEX) взлетел на 9 %, закрывшись на уровне порядка 95 200 юаней (≈ 13 400 USD) за тонну, после заявления председателя Ganfeng Lithium (ticker 002460.SZ, Шэньчжэньская фондовая биржа) — Ли Лянбин о том, что спрос на литий вырастет на 30 % в 2026 году. Это событие сигнализирует о новой фазе на рынке сырьевых материалов для аккумуляторов — сдвиге от страха перепроизводства к ожиданиям дефицита и усилению требований к цепочке поставок.

Причины резкого роста цены лития

После многомесячного периода относительной стабильности и даже давления со стороны профицита, рынок лития вновь оказался под впечатлением перспективы существенного роста спроса. В данном случае ключевые драйверы следующие:

• Предсказание заявителя: глава Ganfeng Ли Лянбин заявил, что спрос на литий может вырасти на ~30 % в 2026 году.
• Реакция фьючерсов: контракт на литий-карбонат подскочил примерно до $13 400 за тонну на площадке GFEX.
• Снижение запасов и рост активности в сегментах электромобилей и энергохранилищ: ранее отмечалось, что запасы на китайском рынке лития сокращались, а рост производства СОЕ (electric vehicles) в Китае превышал 20 % год-к-году.
• Возможные ограничения с поставками: Китай ранее останавливал добычу или выдачу лицензий в некоторых участках, что усиливало ожидания перераспределения баланса.

Таким образом, рынок реагирует не просто на удачный прогноз, а на сочетание фундаментальных показателей: рост спроса, риски с поставками и изменение ожиданий по цепочке аккумуляторов.

Текущая ценовая картина и динамика

Ниже приведена таблица, иллюстрирующая ключевые параметры движения на рынке лития по состоянию на момент публикации:

Следует подчеркнуть: хотя рост выглядит значительным, он может быть частично спекулятивным, так как часть рынка реагирует на ожидания, а не на фактические изменения в цепочке поставок.

Последствия для аккумуляторной индустрии и авто-сектора

Резкий рост цен на литий создаёт цепочку эффектов по всей экосистеме электромобилей (EV) и систем хранения энергии (ESS):

• Увеличение себестоимости батарей: литий входит в состав катодных материалов — рост сырьевых цен может привести к повышению стоимости аккумуляторных блоков, что негативно скажется на маржинальности производителей EV.
• Рост интереса к интеграции вверх по цепочке: производители батарей и автомаркетов могут активизировать закупки и заключать долгосрочные контракты на поставку лития, чтобы застраховаться от роста цен.
• Возможная переоценка миноров: добывающие компании лития получают усиленный интерес инвесторов после таких скачков — акции подобных компаний могут пойти в рост.
• Ускорение трансформации цепочек поставок: производители EV могут усилить диверсификацию, повышение доли переработки и рециклинга, чтобы выстроить устойчивую модель при росте цен.

Ключевые эффекты:

• рост себестоимости базовых компонентов аккумуляторов,
• усиление закупочной активности и заключение forward-контрактов на литий,
• пересмотр инвестиционных моделей добывающих компаний,
• ускоренный переход на рециклинг и вторичную цепочку лития.

Что дальше: риски и ориентиры движения

Эксперты по рынкам сырья выделяют следующие ориентиры и риски:

• Если реальный рост спроса на электромобили и хранилища в Китае подтвердится (+20-30 % год-к-году), цена лития может продолжить рост в диапазоне 100 000–110 000 юаней/т (~14 000-15 000 USD).
• Однако существует риск коррекции: избыточные мощности добычи, лаги в реализации спроса или охлаждение рынка EV могут ограничить рост. Аналитики отмечали, что большая часть роста на рынке лития пока носит спекулятивный характер.
• Зависимость от политики Китая: если Пекин усилит меры по контролю над добычей или выдачей лицензий, как это было ранее, это может дополнительно сдержать предложение и поддержать цены.
• Последствия для производителей EV: если себестоимость батарей вырастет, это может замедлить темпы роста EV-маркетов либо привести к росту цен на автомобили, что в свою очередь снизит темпы роста спроса.

Прогноз

С учётом текущих факторов прогноз следующий:

• В ближайшие 3-6 месяцев ожидается продолжение волатильности на рынке лития, с возможным тестированием уровня 100 000 юаней/т.
• Если поток поставок останется стабильным и спрос не превысит ожиданий, возможна откатная коррекция к уровню ~85-90 тыс юаней/т.
• Для производителей EV критично удерживать маржу: ожидается рост заключения контрактов с добытчиками лития и повышение доли рециклинга ресурса.

Таким образом, рост цены лития сигнализирует о смене парадигмы в цепочке аккумуляторной индустрии: от периода перенасыщения к фазе управления поставками и трансформации бизнес-моделей. Следующим шагом инвесторам и участникам рынка будет наблюдение за подтверждением роста спроса и поведением запасов сырья.

Больше новостей здесь.