7 минут на чтение 216 человек

Реклама

Реклама

Прогнозы Уолл-стрит: развивающиеся рынки могут стать главным драйвером роста в 2026 году

Аналитики крупнейших инвестбанков США сохраняют оптимизм относительно развивающихся рынков в 2026 году, несмотря на волатильность сырья, спад потребления в Европе и ослабление юаня. По информации агентства Bloomberg, ведущие стратегии Goldman Sachs, JPMorgan и Morgan Stanley отмечают улучшение макроэкономической картины в странах Латинской Америки и Азии, а также стабилизацию долговых рынков в ряде государств с формирующимися экономиками. Инвесторы реагируют на этот разворот повышением интереса к валютам EM-блока, корпоративным облигациям и фондовым индексам.

Почему Уолл-стрит делает ставку на Emerging Markets в 2026 году

По данным Bloomberg, позитивный прогноз формируется на фоне сразу нескольких факторов: ускорения роста ВВП в ключевых странах, снижения инфляционного давления и смягчения финансовых условий со стороны локальных центробанков.

Основные драйверы оптимизма:

• ожидаемый цикл снижения ключевых ставок в странах Азии и Латинской Америки, что повысит доступность кредитования,
• ослабление доллара США после динамичного укрепления в первой половине 2025 года — это снижает долговое давление на страны с высоким внешним долгом,
• восстановление спроса на сырьевые товары в Азии, особенно на медь, железную руду и промышленное сырьё,
• рост потоков портфельных инвестиций в высокодоходные активы, включая облигации EM-эмитентов.

Аналитики указывают, что предварительные данные за третий квартал показывают стабилизацию потоков капитала даже на фоне коррекции глобальных рынков.

Какие регионы инвестбанки считают наиболее перспективными

Финансовые институты Уолл-стрит выделяют несколько регионов, которые могут показать опережающую динамику в 2026 году.

В таблице представлены оценки на основе консенсуса крупнейших инвестиционных стратегов:

Инвесторы указывают, что наиболее сбалансированный потенциал роста демонстрируют Индия и Индонезия, тогда как Бразилия и Чили выигрывают от роста цен на медь и аграрную продукцию.

Реакция валют, сырья и фондовых индексов

По состоянию на текущую дату, по данным TradingView:

• MSCI Emerging Markets Index показал прирост около 0,7% за последнюю неделю торгов,

• валюты Латинской Америки демонстрируют укрепление в пределах 0,3–0,8% против доллара,

• цены на медь держатся вблизи $10 900 за тонну (LME), что поддерживает экспортёров региона,

• нефть Brent торгуется около $63 за баррель, оставаясь в устойчивом боковом диапазоне.

Такое поведение активов подтверждает осторожное возвращение аппетита к риску среди управляющих фондов и хедж-фондов.

Какие активы могут получить максимальную выгоду от глобального разворота в сторону EM

По анализу экспертов, ключевыми beneficiary-активами могут стать:

• валюты с высокой ставкой — чилийское песо, мексиканское песо, индийская рупия,
• долг развивающихся стран в твёрдой валюте — корпоративные бонды энергетического и сырьевого секторов,
• акции из технологий и инфраструктуры — телеком, финтех, логистика,
• сырьевые товары — медь, никель, алюминий, аграрные фьючерсы.

Эти категории могут выиграть как от повышения глобального спроса, так и от притока свежего капитала от институциональных игроков.

Какие риски могут разрушить оптимистичный сценарий

Несмотря на бычий настрой Уолл-стрит, рынки развивающихся стран остаются уязвимыми к ряду факторов:

• усиление геополитических конфликтов и торговых ограничений,
• возможный возврат к повышению ставок ФРС при усилении инфляции в США,
• снижение спроса на сырьё со стороны Китая в случае рецессии,
• валютные шоки на фоне резких движений доллара.

Экономисты отмечают, что даже умеренное ужесточение условий финансирования со стороны США может вызвать репатриацию капитала и ослабление активов EM-категории.

Прогноз на 2026 год: какой сценарий считают базовым

Большинство опрошенных стратегов предполагают, что 2026 год для развивающихся рынков будет периодом умеренного, но устойчивого роста. Базовый прогноз:

• прирост индексов EM — в пределах 8–12%,
• укрепление валют — в среднем 1–3% за год,
• рост спроса на сырьё — умеренный, но стабильный,
• снижение доходностей облигаций в странах с формирующимися рынками.

Оптимистичный сценарий допускает рост свыше 15% при условии восстановления глобального спроса и стабилизации Китая.

Итог

Оптимизм Уолл-стрит относительно развивающихся рынков в 2026 году основан на улучшении макроэкономических данных, росте капитализации сырьевых экспортеров и усилении интереса к валютам и облигациям EM-категории. Однако наряду с позитивными факторами остаются и существенные риски, связанные с внешней политикой, глобальной инфляцией и состоянием китайской экономики. Инвесторам важно балансировать между потенциалом роста и волатильностью, формируя диверсифицированные портфели и учитывая региональные особенности.

Больше новостей здесь.