Виктор Горвик
Автор статьи

Фондовый рынок

В ЕЦБ указывают на торговые риски, связанные с европейским рынком гособлигаций

Автор статьи: Виктор Горвик

2 минуты на чтение 30 человек
В ЕЦБ указывают на торговые риски, связанные с европейским рынком гособлигаций
Реклама
Реклама

ЕЦБ отмечает основные торговые риски на европейском рынке государственных облигаций

Торговля с использованием заемных средств, которая вызывает беспокойство у регуляторов по всему миру, привлекла внимание Европейского центрального банка. ЕЦБ указал на признаки того, что эта стратегия набирает обороты в регионе. Он отметил, что группа оффшорных хедж-фондов все чаще присутствует на рынке РЕПО государственных облигаций Европы, что свидетельствует о растущем использовании так называемой базовой торговли. Эта стратегия, направленная на использование разницы в ценах между фьючерсами и облигациями, привлекла внимание в США после того, как способствовала рыночным потрясениям в начале пандемии в 2020 году.

Какие подробности по данному вопросу стали известны из отчета ЕЦБ, опубликованного в пятницу

Согласно отчету ЕЦБ, опубликованному в пятницу, рассматриваемые хедж-фонды в основном базируются на Каймановых островах и держат более половины позиций инвестиционных фондов по фьючерсам на государственные облигации еврозоны. На них также приходится почти вся деятельность инвестиционных фондов из стран, не входящих в ЕС, на рынке государственного РЕПО региона.

Европейский центральный банк преуменьшил потенциальную угрозу, исходящую от базовой торговли, отметив, что она ведется в меньших масштабах и с более сбалансированными чистыми позициями по фьючерсам, чем в США. Согласно отчету, это может быть связано с меньшими рыночными искажениями, необходимыми для успешной реализации стратегии, и более высокими затратами на арбитраж.

Аналитики центрального банка также предупредили, что другие инвестиционные стратегии хедж-фондов могут представлять большую опасность. К ним относятся направленные сделки с использованием заемных средств, которые могут спровоцировать дополнительные ценовые спирали, поскольку трейдеры спешат отказаться от ставок, идущих в неправильном направлении.

«Сделки с кредитным плечом связаны с более высокими рисками финансовой стабильности, чем базисные сделки», — пишут аналитики ЕЦБ. «Побочные эффекты на рынке государственных облигаций еврозоны могут усилиться, если эти компании столкнутся с проблемами ликвидности на рынке казначейских облигаций США».

Стоит отметить, что подобные опасения уже высказывали Банк Англии и ФРС США. Есть некоторые предположения, что проблема уже имеет системный характер, что наверняка отразится на всех рынках государственных облигаций.

Больше новостей здесь.

Полезное

Крипто рынок

Ватикан запускает проект NFT

Финансовый рынок

Путин посетит Северную Корею и Вьетнам

Срочный рынок

Малайзия планирует присоединиться к БРИКС

Фондовый рынок

Стоимость индийских акций превысила $5...

Крипто рынок

Дайджест криптовалютных новостей за...

Фондовый рынок

Китай оставил ключевую ставку без...

Срочный рынок

Билл Гейтс заявил, что готов вложить...

Фондовый рынок

Рынок игнорирует слова ФРС о ставках

Крипто рынок

Листинг Hamster Kombat запланирован на...

Фондовый рынок

Apple обогнала Microsoft по капитализации

Другие новости

Astera Labs привлекла на первом IPO $713 млн.

Фондовый рынок

Astera Labs привлекла на первом IPO $713 млн.
Дайджест криптоновостей за 20.02.2024

Крипто рынок

Дайджест криптоновостей за 20.02.2024
Bayer сократит выплаты дивидендов на 95%

Фондовый рынок

Bayer сократит выплаты дивидендов на 95%