7 минут на чтение 281 человек

Реклама

Реклама

Энергетические акции и оборонные компании растут после ударов по Ирану — рынки в режиме risk-off

Энергетические акции стали главным бенефициаром эскалации конфликта на Ближнем Востоке после ударов США и Израиля по Ирану. Глобальные рынки открыли неделю в режиме risk-off: инвесторы сокращают позиции в циклических бумагах и наращивают экспозицию в сырьевых и defensive-секторах. По состоянию на утро 2 марта 2026 года фьючерсы на американские индексы находились в минусе, тогда как нефтегазовый и оборонный сегменты демонстрировали опережающую динамику.

Энергетические акции стали одними из главных бенефициаров эскалации

Резкий скачок нефти стал ключевым драйвером секторной ротации. По итогам азиатской сессии 2 марта фьючерсы на Brent на площадке ICE Futures Europe поднимались до $78 за баррель, прибавляя более 6% за день. В моменте рост достигал 13% — максимума с марта 2022 года.

Рост сырья автоматически улучшает прогноз по выручке и свободному денежному потоку upstream-компаний. При текущих ценах маржинальность добывающих корпораций существенно расширяется, что усиливает приток капитала в энергетические акции как в тактический хедж против геополитического риска.

В фокусе инвесторов остаются:

• Exxon Mobil Corp.,
• Chevron Corp.,
• Shell Plc,
• TotalEnergies SE.

На азиатских площадках бумаги Woodside Energy прибавляли до 11%, PetroChina — около 6%, S-Oil — более 2%. Сектор energy уверенно опережал широкий рынок.

Фондовые индексы под давлением

Несмотря на рост сырьевого сегмента, широкие индексы торговались в минусе. По состоянию на 11:30 по гонконгскому времени 2 марта:

• S&P 500 futures — −0,7%,
• Nasdaq 100 futures — −0,7%,
• Euro Stoxx 50 futures — −1,5%,
• MSCI Asia Pacific — снижение до 1,6% внутри дня.

Часть потерь была отыграна после сообщений о возможном возобновлении переговоров между Тегераном и Вашингтоном, однако волатильность остается повышенной.

Аналитики Citigroup Inc. повысили рекомендацию по британскому рынку до «overweight», указав, что высокая доля сырьевых и defensive-компаний делает его своеобразным геополитическим хеджем. В то же время Япония была понижена до «underweight».

Оборонные компании на волне ожиданий роста расходов

Параллельно с ростом нефтяных котировок активизировались оборонные компании. Инвесторы закладывают вероятность увеличения военных бюджетов США и союзников.

В центре внимания:

• Lockheed Martin Corp.,
• Northrop Grumman Corp.,
• Rheinmetall AG,
• BAE Systems Plc.

В Азии японская Hosoya Pyro-Engineering подскакивала до 20% в моменте, а китайские производители военной авиации и БПЛА демонстрировали рост до 5–20%.

Президент Дональд Трамп ранее выступал за расширение оборонного бюджета США примерно на $500 млрд. Аналитики Jefferies считают, что страны Ближнего Востока могут увеличить закупки вооружений, что станет дополнительным драйвером для американских подрядчиков.

Драгоценные металлы усиливают защитную динамику

Традиционные safe-haven активы также получили поддержку. Золото и серебро, уже находившиеся в восходящем тренде в течение 2025 года, усилили рост на фоне геополитической неопределенности.

Среди бенефициаров:

• Barrick Mining Corp.,
• Newmont Corp.,
• Agnico Eagle Mines Ltd.

Канадский индекс S&P/TSX Composite, где около 38% приходится на сырьевой и энергетический сектор, потенциально способен демонстрировать относительную устойчивость при сохранении напряженности.

Авиакомпании и транспорт под давлением

На противоположной стороне рынка — авиаперевозчики и логистика. Рост нефти увеличивает стоимость авиационного топлива и снижает маржу.

Акции American Airlines Group Inc. снижались более чем на 6%, Japan Airlines — на 7%, Qantas — до 10%. По оценкам Jefferies, изменение цены топлива на 5% способно повлиять на прибыль авиакомпаний на 5–10%, а для отдельных перевозчиков — значительно сильнее. Дополнительное давление оказывает закрытие воздушного пространства на Ближнем Востоке, что увеличивает транзитное время и издержки грузовых операторов, включая FedEx Corp. и United Parcel Service Inc..

Что дальше: нефть как ключевой триггер

В ближайшие недели именно динамика Brent останется главным индикатором для глобального equity-рынка. Если перебои поставок через Ормузский пролив затянутся, нефть может закрепиться выше $80–90 за баррель, усилив инфляционные ожидания и давление на технологический сектор.

Пока же энергетические акции сохраняют статус тактического бенефициара геополитической турбулентности. Однако устойчивость текущего ралли будет напрямую зависеть от развития конфликта и перспектив дипломатической деэскалации.

Больше новостей здесь.