5 минут на чтение 5 человек

Реклама

Реклама

Криптобиржи идут на Уолл-стрит: как Binance, Kraken и Bybit меняют рынок акций

Крупнейшие криптобиржи начали активное наступление на рынок традиционных инвестиций. Binance, Kraken, Bybit и Gemini расширяют доступ к американским акциям и ETF, пытаясь превратить криптоприложения в универсальные финансовые платформы. По сути, начинается борьба не только между самими биржами, но и с классическими брокерами, которые десятилетиями контролировали доступ розничных инвесторов к фондовому рынку США.

Криптовалютные платформы делают ставку на токенизированные акции

По данным CryptoSlate, крупнейшие CEX-платформы постепенно интегрируют фондовые инструменты непосредственно в свои экосистемы. Сейчас пользователи могут покупать акции Apple, Nvidia или Tesla, используя уже существующие криптокошельки и балансы в стейблкоинах.

Главная идея у всех участников рынка практически одинаковая: предоставить инвестору возможность работать с акциями и криптовалютами через единый интерфейс.

Binance и Kraken усиливают конкуренцию

Binance представила прямой доступ к тысячам американских ценных бумаг и ETF, а также продукт bStocks, обеспечивающий экономическую экспозицию к отдельным акциям в формате 1:1. Kraken развивает собственную линейку xStocks. Согласно данным компании, с июня 2025 года объем операций с токенизированными активами превысил $25 млрд.

Ключевые преимущества новых сервисов:

• расчеты в стейблкоинах,
• отсутствие необходимости открывать брокерский счет,
• доступность через мобильные приложения,
• возможность дробных инвестиций,
• круглосуточная торговля для отдельных продуктов,
• единая инфраструктура для криптовалют и акций.

Особенно активно такими сервисами пользуются инвесторы из развивающихся стран, где доступ к американскому фондовому рынку традиционно ограничен.

Криптобиржи идут на Уолл-стрит и меняют модель инвестиций

По информации Binance, более 80% объема торгов новым сервисом приходится на развивающиеся рынки. При этом около 39% сделок имеют размер менее $100.

Структура новых инвесторов

• Развивающиеся рынки: ≈ 80%.
• Сделки менее $100: ≈ 39%.
• Пользователи младше 25 лет: ≈ 25%.

Фактически криптобиржи делают ставку на поколение мобильных трейдеров, для которых смартфон является основным инструментом управления капиталом. Аналитики считают, что пользователь, который может покупать Bitcoin, хранить USDT и одновременно инвестировать в акции Apple в одном приложении, с меньшей вероятностью перейдет к традиционному брокеру.

У токенизированных акций есть ограничения

Несмотря на стремительный рост сегмента, права владельцев таких инструментов могут существенно отличаться от классического владения акциями.

Ранее Комиссия по ценным бумагам и биржам США (SEC) отмечала, что отдельные токенизированные продукты могут не предоставлять владельцам права голоса и другие преимущества традиционных акционеров. Всемирная федерация бирж также предупреждала о рисках фрагментации ликвидности и возможных проблемах с защитой инвесторов.

Традиционная инфраструктура отвечает на вызов

Конкуренция уже выходит за пределы криптоиндустрии. В январе NYSE объявила о разработке платформы для токенизированных ценных бумаг с поддержкой:

• дробных акций,
• мгновенных расчетов,
• круглосуточной торговли,
• финансирования через стейблкоины.

Одновременно Nasdaq и американская депозитарная инфраструктура DTC продолжают тестировать новые механизмы обращения токенизированных активов.

Из этой суммы на американские акции может приходиться до $3,9 трлн в наиболее позитивном сценарии.

Что будет дальше?

По оценкам Binance Research, к 2031 году криптоиндустрия способна привлечь в глобальные фондовые рынки около 300 млн новых пользователей и дополнительно ≈ $2 трлн капитала. Такой сценарий предполагает, что криптоплатформы постепенно превратятся из площадок для торговли цифровыми активами в полноценные финансовые экосистемы, объединяющие акции, ETF, облигации, IPO и стейблкоины.

Многие аналитики считают, что главная конкуренция в ближайшие годы развернется не столько вокруг самих ценных бумаг, сколько вокруг клиента и его повседневных финансовых привычек. Если на протяжении десятилетий роль «входной точки» в инвестиции принадлежала традиционным брокерам Уолл-стрит, то теперь за эту аудиторию активно борются криптовалютные приложения.

Особенно важным фактором становится рост популярности мобильной торговли в странах Азии, Латинской Америки, Африки и Ближнего Востока. Для миллионов пользователей именно криптобиржи стали первым финансовым сервисом, через который они получили доступ к международным рынкам капитала.

Согласно прогнозу Citi, в базовом сценарии объем токенизированных активов к 2030 году может достичь $5,5 трлн, а в оптимистичном — превысить $8 трлн. Значительная часть этого рынка придется именно на публичные акции США. В результате границы между криптовалютной индустрией и классическими финансами будут постепенно размываться.

При этом многое будет зависеть от регуляторов. В случае появления единых правил для токенизированных активов рынок может получить мощный импульс для роста. Напротив, ужесточение требований к кастодиальному хранению, раскрытию информации и лицензированию способно замедлить распространение таких продуктов.

Параллельно собственные решения в области токенизации развивают NYSE, Nasdaq и другие представители традиционной инфраструктуры. Это означает, что борьба за рынок будет идти не только между Binance, Kraken или Bybit, но и между двумя финансовыми моделями — классической брокерской системой и новой экосистемой, основанной на блокчейне, стейблкоинах и круглосуточной торговле.

Если текущая тенденция сохранится, то уже через несколько лет покупка акций Apple, Nvidia или SpaceX через криптокошелек может стать для розничных инвесторов такой же привычной операцией, как сегодня перевод USDT или покупка Bitcoin. В этом случае криптобиржи окончательно перестанут восприниматься исключительно как площадки для цифровых активов и превратятся в глобальных конкурентов традиционных брокеров.

Больше новостей здесь.