Что такое инфляция?
Что такое инфляции и почему все о ней говорят?
Вы один из тех людей, которые любят вставать утром, готовить кофе и читать ежедневные экономические новости? Что ж, если да, то вы, скорее всего, будете много читать и слышать об инфляции, ведь на протяжении многих лет это является “историей номер один” для обсуждений и разговоров, особенно в экономических кругах.
Итак, что такое инфляция и почему она так важна?
Под инфляцией подразумевается рост цен на товары и услуги. Например, если цена на хлеб составляет 1 доллар, а затем цена увеличивается до 1,05 доллара, уровень инфляции составит 5%. Наверняка, что в какие-то моменты, когда вы были ребенком, ваши бабушка и дедушка, а возможно и родители говорили вам: «Когда я был маленьким, я покупал буханку хлеба всего за 25 центов». Это из-за инфляции.
Так почему же инфляция оказалась в центре внимания? Об этом говорят все, включая журналистов, банкиров, правительственных чиновников и широкую общественность. Что ж, если мы посмотрим на последние цифры, инфляция в основном остается на уровне от 0% до 3%, ничего особенного. Однако уровень инфляции в США в последние годы достигали и 8,5%. А это то, что может беспокоить потребителей, экономистов, банковских чиновников и трейдеров
Так ли плоха высокая инфляция?
Что ж, большинство экономистов считают, что высокая инфляция может погрузить экономику в рецессию. В основном это происходит из-за того, что заработная плата не успевает за ростом цен, заимствования становятся дороже, а экономика перегревается. Именно по этой причине центральные банки обеспокоены и стремятся решить проблему путем повышения процентных ставок.
Давайте посмотрим на пример. Семья из четырех человек, у которой двое работающих родителей, имеет ипотеку и, как правило, каждый год отправляется в отпуск за границу. Но в этом году стоимость отпуска увеличилась, а также увеличился ежемесячный платеж по ипотеке. Это означает, что их доходы снижаются каждый месяц, а отпуск становится дороже. Вероятно ли, что они решат поехать в отпуск? Скорее всего, нет, и здесь вы можете увидеть, как снижение экономической активности может привести к рецессии.
Итак, мы можем понять, почему обеспокоены потребители и широкая общественность. Но что означает высокая инфляция для нас, трейдеров? Как упоминалось выше, при высоком уровне инфляции центральный банк, скорее всего, повысит процентные ставки. Известно, что это действие положительно повлияет на стоимость валюты, но одновременно может оказать давление на фондовый рынок.
Центральный банк обычно предпочитает повысить процентные ставки, поскольку это приведет к увеличению стоимости заимствований. В результате ваша ипотека, займы и кредитные карты будут стоить дороже. Это, вероятно, приведет к тому, что вы будете готовы меньше тратить деньги. В свою очередь это приведет к снижению спроса, что может снизить инфляцию, поскольку продавцы всегда стремятся привлечь больше потребителей.
Гиперинфляция
На примере некоторых африканских стран вы можете увидеть такое явление, как гиперинфляция. С 2008 по 2009 год в Зимбабве инфляция достигла рекордного уровня, который больше никогда и нигде не наблюдался. Максимальный показатель был на уровне 79,6 млрд. Это привело к тому, что зимбабвийские доллары настолько обесценились, что бумага, на которой они печатались, стоила дороже чем номинал банкнот.
Еще один наглядным примером гиперинфляции может служить Венесуэла. В 2018 году, в этой южноамериканской стране, годовой показатель инфляции достиг 100 000%. То есть рост цен в стране вдвое происходил каждый месяц. Экономисты стараются гиперинфляции вывести в отдельный вид, поскольку она приводит к необратимым процессам. Например, к полному развалу товарно-денежного оборота, когда происходит финансовый крах той или иной страны.
Почему валюта дорожает при высокой инфляции?
Обычно высокая инфляция ведет к обесцениванию валюты, а не к ее удорожанию. Однако существуют ситуации, в которых валюта может укрепляться, несмотря на высокую инфляцию. Вот несколько возможных причин:
- Повышение процентных ставок
Центральный банк может поднять процентные ставки для борьбы с инфляцией. Высокие ставки делают вклады и инвестиции в стране более привлекательными, что привлекает иностранный капитал и повышает спрос на национальную валюту, что может привести к ее удорожанию.
- Экономические ожидания
Если инвесторы ожидают, что меры правительства по борьбе с инфляцией будут эффективными и экономика быстро восстановится, они могут продолжать инвестировать в активы, деноминированные в этой валюте, что также способствует её укреплению.
- Высокий спрос на экспортные товары
Если страна является крупным экспортером востребованных товаров или ресурсов, высокий спрос на эти товары может поддерживать востребованность ее валюты, несмотря на высокую инфляцию.
- Роль валюты как защитного актива
В некоторые периоды неопределенности или кризиса определенные валюты (например, доллар США или швейцарский франк) могут рассматриваться как защитные активы. В такой ситуации инвесторы могут скупать эти валюты, что увеличивает их стоимость, даже если в этих странах наблюдается высокая инфляция.
- Интервенции на валютном рынке
Центральный банк или правительство могут проводить валютные интервенции, покупая свою собственную валюту на рынке, чтобы поддержать ее курс.
Каждый из этих факторов может способствовать укреплению валюты в условиях высокой инфляции, хотя это и является скорее исключением, чем правилом.
Стагнация и дефляция
Есть также еще два ценовых условия, которые можно наблюдать; дефляция и стагнация. Стагнация — это когда цены не испытывают серьезных колебаний и более или менее остаются неизменными. С другой стороны, дефляция — это когда в экономике фактически наблюдается снижение цен.
Дефляция может показаться хорошей идеей, а в данном случае многие подумают: чем дешевле, тем лучше. Однако дефляция может снова привести к рецессии, поскольку она снижает экономическую активность, инвесторы и потребители становятся менее склонными покупать.
Итак, высокая инфляция — это плохо, дефляция — тоже плохо, тогда что необходимо искать в данном случае для баланса? Большинство экономистов согласны с тем, что в идеале страны должны стремиться к инфляции от 1,5% до 2,5%. Таким образом, экономика не находится под угрозой перегрева экономики и риска снижения инвестиций из-за дефляции.
Надеюсь, теперь вы понимаете важность инфляции и то, насколько она важна для экономики. Это важная тема для разговоров, и мы можем понять, почему так много людей обеспокоены чрезмерным ростом инфляции, а также найти способы решения этой проблемы.
Больше интересных статей здесь.
